この記事は2025年11月5日16時52分ChosunBiz MoneyMoveサイトに掲載された。
企業再生手続を進めている自動車部品業者である新韓精密工業が、国内プライベート・エクイティ（PEF）運用会社であるオーパスプライベートエクイティとNH投資証券 PE本部（NH PE）に売却される。最近ホームプラスやジョンユクガク、WATCHA、インターパークコマースなど多数の企業が再生計画案の認可前に合併・買収（M&A）市場で敬遠される中で取引が成立しており注目されている。
5日、投資銀行（IB）業界および法曹界によると、オーパス・NH PEコンソーシアムは新韓精密工業と投資契約を締結し、経営権の取得を確定させた。最近大田地方法院で開かれた関係人集会で取引代金と弁済計画などが盛り込まれた再生計画案が認可され、ディールクローズを控えている。
総取引代金は430億ウォンである。新韓精密工業が第三者割当増資の形式で発行する新株（215億ウォン）と社債（215億ウォン）をオーパス・NH PEコンソーシアムが引き受ける方式だ。新韓精密工業は売却代金のうち、売却主幹事手数料（5億160万ウォン）、管理人報酬（1億4,450万ウォン）を除いた423億5,390万ウォンで再生担保権と再生債権を弁済する。
オーパス・NH PEは特別目的会社（SPC）である新韓精密ホールディングスを通じて新韓精密工業を支配する計画だ。今回の取引が完了すれば新韓精密ホールディングスが新韓精密工業の株式100％を確保することになる。既存の最大株主であるTSAインベストメント（99％）とオ・ジンソク（1％）の持ち分は全量無償消却される予定だ。
先に昨年下半期、オーパス・NH PEは企業再生手続を進めている新韓精密工業の260億ウォン規模の不良債権（NPL）を取得していた。既に保有していた「NHオーパス第3号企業財務安定機関専用」ブラインドファンドで資金を調達した。債権者の地位を確保して関係人集会での議決権を得るための措置だった。
新韓精密工業は自動車用精密シャフトを生産する部品業者だ。当初日本から輸入していた国内自動車シャフトを国産化し、1992年に国内自動車モータ部品市場に本格参入した。当時ヒョンデ車とキアにモータ製品などを納品していたベンダーを主要取引先とし成長した。
しかしコロナ19パンデミック時に売上高が急減し大規模な損失が発生した。主要取引先の構造改革と自動車産業の不況、労務費と原材料価格の上昇などにより経営難が深刻化した。エンデミック移行後も財務構造は悪化し、昨年初めに企業再生手続に着手した。昨年末時点の売上高は194億ウォン、営業損失は117億ウォンを記録した。